“隨著2023年聚酯市場30多套新裝置的投產，預計2024年上半年聚酯品種的競爭會加劇，加工費或將處于低位。對于2023年投產較多的聚酯瓶片、DTY等品種來說，或許會處于盈虧線附近。”江蘇一家中型聚酯企業相關負責人說。
2023年，聚酯行業產能擴張的“主力軍”仍是頭部企業。2月，位于江蘇沭陽的江蘇桐昆恒陽化纖30萬噸、位于浙江洲泉的桐昆恒超化纖60萬噸、位于江蘇徐州新沂的新鳳鳴江蘇新拓新材36萬噸滌綸長絲裝置投產。3月，位于浙江紹興的紹興柯橋恒鳴化纖20萬噸、位于江蘇南通的江蘇嘉通能源30萬噸滌綸長絲裝置投產……
桐昆集團股份有限公司（以下簡稱“桐昆股份”）擁有1120萬噸聚合產能、1170萬噸滌綸長絲產能，滌綸長絲產能和產量都位列行業第一。2023年上半年，桐昆股份新投放的聚酯和滌綸長絲產能為210萬噸。
新鳳鳴集團滌綸長絲產能為740萬噸，滌綸短纖產能為120萬噸。其中，新鳳鳴子公司江蘇新拓新材從2022年8月到2023年上半年新增60萬噸滌綸短纖。
恒逸石化滌綸長絲產能為644.5萬噸，短纖產能為118萬噸，聚酯切片產能為74萬噸。2023年5月，其旗下宿遷逸達新材料有限公司新投產30萬噸滌綸短纖。
江蘇東方盛虹股份有限公司（以下簡稱“東方盛虹”）差別化纖維的產能為330萬噸/年，以高端DTY（拉伸變形絲）產品為主，還包括30多萬噸再生纖維。
來自統計數據顯示，2023年我國聚酯行業增加產能約1000萬噸，增至約8015萬噸，與2010年相比增幅達到186.3%，復合增長率約為8.4%。其中，滌綸長絲行業新增產能442萬噸。
聚酯產品量漲利縮 企業盈利壓力普遍突出
“23年，在高投產、高開工背景下，聚酯纖維均價下滑，量漲利縮，企業盈利壓力普遍突出。”盛虹集團有限公司總工程師梅鋒表示。
“聚酯市場需求增速遠不及供應增速，滌綸長絲供需錯配的問題凸顯。今年全年，滌綸長絲整體現金流有望修復，但預計難以扭轉虧損局面。”隆眾資訊分析師朱雅瓊介紹，盡管今年國內滌綸長絲行業新增產能達400多萬噸，但是企業新增裝置的負荷提升相對緩慢。
她介紹，23年上半年，實際產量為2626.7萬噸，同比下跌1.8%。二季度至三季度初，滌綸長絲供應相對穩定，其中7-8月是年內的供應高點。11月，部分裝置意外故障導致裝置停車，且部分工廠減產，滌綸長絲整體供應量小幅下降。年底，隨著下游冬季訂單告罄，滌綸長絲需求減少，供應量呈下滑趨勢。“供需矛盾導致滌綸長絲現金流不斷被壓縮，目前，部分型號產品的現金流甚至出現虧損。”
由于終端需求不及預期，23年，化纖行業的盈利壓力仍然突出，但是三季度以來盈利情況有所改善。
國家統計局數據顯示，1-9月，化纖行業營業收入同比增加2.81%，自8月起，累計增速已轉正；利潤總額同比減少10.86%，降幅較1-6月收窄44.72個百分點；營收利潤率為1.67%，較1-6月提升0.51個百分點。
在聚酯行業，盈利情況的轉變在龍頭上市公司的業績中就能體現出來。
恒力石化股份有限公司前三季度實現營業收入1731.12億元，同比增長1.62%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為57.01億元，同比減少6.34%。上半年，其營收同比下降8.16%，歸屬凈利潤同比下降62.01%。
恒逸石化股份有限公司前三季度實現營收1015.29億元，同比下降17.67%；歸屬凈利潤為2.06億元，同比下降84.34%。其中，三季度實現營收372.13億元，同比下降14.48%；歸屬凈利潤為1.3億元，同比增長126.25%。上半年，其營業收入同比下降19.41%，歸屬凈利潤同比下降95.8%。
桐昆集團股份有限公司前三季度實現營收617.42億元，同比增長30.84%；歸屬凈利潤為9.04億元，同比下降53.23%。上半年，其營收同比增長23.6%，歸屬凈利潤同比下降95.42%。
上半年聚酯品種競爭會加劇，瓶片、DTY或處于盈虧線附近
很顯然，聚酯市場的競爭變得越來越激烈，市場“優勝劣汰”現象正在加劇。一個實際表現是，這兩年，聚酯市場上一批競爭力不足的企業和產能開始陸續退出。
隆眾資訊的統計數據顯示，2022年，紹興、柯橋等地合計有93萬噸滌綸長絲產能退出市場。2023年，長期停產的聚酯產能為284萬噸，淘汰的舊產能合計為203萬噸。
“近幾年，聚酯行業的供應不斷增加，疊加多重因素，滌綸長絲現金流持續被壓縮。在這樣的大環境下，中小型企業、品種較單一的聚酯企業生產積極性不高。”朱雅瓊表示，“2020-2024年，預計全國聚酯行業的退出（預退出）產能共計357萬噸，其中滌綸長絲行業的退出產能為261萬噸，占73.1%，滌綸長絲行業已率先拉開洗牌序幕。”
“隨著2023年聚酯市場30多套新裝置的投產，預計2024年上半年聚酯品種的競爭會加劇，加工費或將處于低位。對于2023年投產較多的聚酯瓶片、DTY等品種來說，或許會處于盈虧線附近。”江蘇一家中型聚酯企業相關負責人說。
