紡織服裝：家紡有望持續(xù)受益地產(chǎn)回暖

2016年以來中央政府地產(chǎn)刺激政策頻出，地方也紛紛跟進清理房地產(chǎn)庫存，政策推動下我國商品房成交量進一步回升。伴隨著近期房地產(chǎn)市場交易情緒的升溫，我們認(rèn)為以房地產(chǎn)為中心的上下游產(chǎn)業(yè)將受到一定的輻射。從家紡產(chǎn)業(yè)的市場表現(xiàn)可以看出，其作為房地產(chǎn)銷售的下游已開始觸底反彈，交易逐漸活躍。我們預(yù)計羅萊生活、富安娜、夢潔家紡、多喜愛將會持續(xù)受益于地產(chǎn)市場回暖。

　　【公司評級】

　　建議增持天孚通信

我們認(rèn)為，在數(shù)據(jù)流量急速增長的帶動下光通信元器件市場空間持續(xù)擴容，而且公司定位于精密元器件提供商，有望以光通信元器件為圓心，向汽車、醫(yī)療電子元器件等領(lǐng)域拓展。預(yù)計2015-2017年EPS分別為1.38/1.80/2.42元。給予一定的溢價即2016年50倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價90元，首次給予“增持”評級。

　　建議增持恒信移動

公司通過并購東方夢幻切入娛樂內(nèi)容制作運營業(yè)務(wù)，憑借領(lǐng)先的CG/VR內(nèi)容制作技術(shù)，實現(xiàn)了對影視和虛擬現(xiàn)實內(nèi)容資源的掌控，進而實現(xiàn)基于VR/CG的IP資源全產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)。預(yù)計2015-2017年EPS為0.10/0.44/0.63元，給予公司目標(biāo)價58.26元，首次給予“增持”評級。

　　建議增持羅萊生活

地產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)回暖趨勢，房地產(chǎn)去庫存的加快將利好下游家紡企業(yè)的銷售，公司作為家紡行業(yè)龍頭將受益。業(yè)績快報披露2015年EPS0.58元，基本符合我們預(yù)期，維持2016-2017年EPS為0.77/0.89元，維持目標(biāo)價19.25元，對應(yīng)2016年25倍PE估值。維持“增持”評級。